Perubahan Pasokan Kobalt

Terbesar di duniakobaltnegara produsennya, Republik Demokratik Kongo (DRC), secara resmi mengumumkan akan mengakhiri larangan ekspor kobalt yang diterapkan sejak Februari tahun ini dan sebagai gantinya menerapkan sistem kuota ekspor yang ketat. Keputusan ini diperkirakan akan berdampak besar pada rantai pasokan baterai kendaraan listrik global.

Perubahan Kebijakan: Dari Larangan Komprehensif menjadi Kuota Baik
Berdasarkan pernyataan yang dikeluarkan Otoritas Pengawasan dan Pengendalian Pasar Mineral Strategis (ARECOMS) Republik Demokratik Kongo pada Minggu, 21 September, larangan ekspor kobalt saat ini akan resmi dicabut pada 15 Oktober 2024. Mulai 16 Oktober, kebijakan kuota ekspor baru akan segera berlaku.
Menurut peraturan baru:

• Untuk sisa periode tahun 2025 (yaitu dari 16 Oktober hingga 31 Desember), perusahaan pertambangan negara tersebut diperbolehkan mengekspor maksimal 18125 ton kobalt.
• Pada tahun 2026 dan 2027, batas kuota ekspor tahunan ditetapkan sebesar 96.600 ton.

Kuota ini sangat berbanding terbalik dengan kapasitas produksi aktual Republik Demokratik Kongo. Menurut data dari perusahaan perdagangan profesional Darton Commodities, produksi kobalt di negara tersebut diperkirakan akan mendekati 220.000 ton pada tahun 2024, yang mencakup sekitar 70% -75% dari total produksi global. Artinya, kuota ekspor tahunan di masa depan masih kurang dari setengah produksi yang diharapkan pada tahun 2024.

Alokasi kuota dan strategi nasional
ARECOMS menyatakan bahwa kuota akan dialokasikan secara proporsional berdasarkan volume ekspor historis masing-masing perusahaan dan akan “diberitahukan kepada masing-masing perusahaan”. Perlu dicatat bahwa 10% dari volume ekspor resmi untuk tahun 2026 dan 2027 akan dialokasikan langsung ke ARECOMS, dan pernyataan tersebut menyatakan bahwa porsi ini akan digunakan untuk proyek-proyek utama strategis nasional.
Selain itu, lembaga ini mempunyai wewenang untuk menyesuaikan kuota keseluruhan berdasarkan tren pasar atau untuk mempromosikan pengolahan lokal kobalt hidroksida menjadi produk bernilai tambah tinggi, sehingga memberikan ruang untuk penyesuaian kebijakan yang dinamis.

Latar belakang kebijakan dan tujuan pasar
Penyesuaian kebijakan ini dilatarbelakangi oleh keberhasilan larangan ekspor sebelumnya. Sejak tanggal 22 Februari tahun ini, ketika harga kobalt turun ke level terendah dalam sembilan-tahun dan pertama kali diumumkan untuk menghentikan ekspor (dan diperpanjang pada bulan Juni), harga kobalt telah meningkat pesat lebih dari 60%, dan harga kobalt hidroksida, ekspor utama Republik Demokratik Kongo, telah meningkat lebih dari 1,5 kali lipat.
Ketua ARECOMS Patrick Luabeya menyatakan bahwa situasi pasar saat ini "tidak lagi memerlukan penangguhan ekspor secara menyeluruh". Dia secara eksplisit menyatakan bahwa tujuan dari sistem kuota baru adalah untuk mengurangi persediaan kobalt global ke tingkat yang setara dengan permintaan sekitar satu bulan. Kami jelas berharap bahwa harga kobalt dapat kembali ke tingkat yang tidak hanya menjamin kelangsungan industri, namun juga memastikan pembangunan berkelanjutan dari industri transisi energi utama ini, "tegas Luabeya. Langkah ini secara luas ditafsirkan sebagai tindakan strategis Republik Demokratik Kongo yang bertujuan untuk mengkonsolidasikan kekuatan harga pasarnya dan mengejar manfaat-jangka panjang.

Dampak besar terhadap rantai pasokan global dan perspektif kelembagaan
Kebijakan ini tentunya akan menjadi variabel kunci bagi produsen kendaraan listrik global, produsen baterai, dan pedagang komoditas untuk mengevaluasi biaya dan strategi rantai pasokan mereka.
Menurut analisis CITIC Securities, kebijakan kuota ini akan menyebabkan kekurangan pasokan kobalt global yang berkelanjutan dari tahun 2025 hingga 2027, dengan perkiraan kekurangan masing-masing sebesar 122.000 ton, 88.000 ton, dan 97.000 ton, sehingga menaikkan harga kobalt secara signifikan. Mereka berharap perusahaan yang melakukan peleburan kobalt di Indonesia dan perusahaan yang memiliki tambang di Republik Demokratik Kongo akan mendapatkan manfaat dari hal ini.
Morgan Stanley juga merilis laporan yang menyatakan bahwa langkah ini akan berdampak signifikan pada pasokan kobalt global, dan secara khusus menunjukkan bahwa pihaknya optimis terhadap perusahaan seperti Luoyang Molybdenum (03993.HK) yang memiliki bisnis penting di wilayah lokal, dan mempertahankan peringkat "peningkatan kepemilikan".

Potensi risiko dan-tantangan jangka panjang
Namun, para analis juga memperingatkan potensi risiko. Kontrol pasokan yang terlalu ketat dan harga tinggi yang berkelanjutan dapat mendorong produsen baterai untuk mempercepat penelitian dan pengembangan serta beralih ke teknologi baterai bebas kobalt atau rendah kobalt, seperti baterai litium besi fosfat. Dalam jangka panjang, hal ini sebenarnya dapat melemahkan kepentingan strategis sumber daya kobalt di Republik Demokratik Kongo.

Sistem kuota ekspor kobalt di Republik Demokratik Kongo menandai transformasi negara tersebut dari sekadar negara pengekspor sumber daya menjadi pengelola sumber daya strategis yang berupaya mengendalikan wacana pasar internasional. Langkah ini diharapkan dapat mendukung harga kobalt dalam jangka pendek dan membawa pola baru bagi industri kobalt global. Namun, apakah dampak-jangka panjangnya dapat menjaga keseimbangan pasar dan pembangunan industri berkelanjutan sesuai keinginan pemerintah masih perlu diuji oleh pasar dan bergantung pada respons terhadap evolusi jalur teknologi global.